12月对美国金融业来说一般都是庆祝的季节。但是次贷的余波现在仍困扰美国的金融业。
周二(11日)联邦准备理事会（Fed)宣布降息 1码，希望激励低靡的信贷市场。周三(12日)欧美 5大央行联手挹注 400亿美元的短期融贷予 Fed，以改善美国短期基金市场中的资金短绌。欧洲央行和瑞士央行亦将设置汇率调节机制，以稳定美元与欧元汇率。
这样就够了吗？有人认为不尽然。Standard & Poor's 分析师 Diane Vazza表示，市场期待更多的降息和积极的金融政策。
《Forbes》主笔 Liz Moyer则认为，还有另一个容易被忽略的问题：资金挹注的时间点。
Sanford Bernstein 证券分析师、曾任Morgan Stanley基金经理人的Brad Hintz表示，这些银行正冒着固定资产被重新评估的风险。「别忘了银行必须承担年度结算的压力。」
一般商业银行必须在年度结算日以前清理借债、分散资产，以结算它的第一类资本（tier one capital），作为评估年度获利的重要指针。财务健全的银行第一类资本比例为4%，而获利良好的银行可超过6%。
在11月就结算会计年度的华尔街经理人，常规上会买下银行所分散出来的资产，然后以优渥价钱卖出。
但今年银行的结算压力更大了，因为金融机构四处借贷避险。许多金融产业的资金相形短绌，尤其是持有被降评债券的投资者，还必须接受稽核与评等。
这引起一种恶性循环：银行被迫筹措商业本票作为融资担保，然而市场资金枯竭，银行就必须自掏腰包来融通，银行的资金压力因此更大。从评比银行信用指针的 LIBOR利率，以 5.15%创下 5年新高即可见一斑。
Fed 只好于11月底提前释出长期贷款给银行业者。这个动作通常适用于银行于12月31日到1月1日作帐。但 Fed表示，今年此激活的提前，是为因应今年底银行庞大的结算压力。
Fed 也以利率 4.75%让银行得以透过贴现窗口，直接向 Fed融资，但这仍高于本周四(13日)才提出的4.25%联邦基金利率。之前已进行融资的银行便无法适用。不过预料欧洲两大央行接下来的基金标售，将可提供银行更优惠的融资利率。
遭受次贷重创的银行Citigroup (US-C)和 UBS已获 Fed救援注资，以稳固其银行第一类资产。另外两个损失惨重的金融公司E*Trade Financial 和 Countrywide Financial也从芝加哥对冲基金 Citadel和美国银行得到纾困。
但美国金融界当前尚未止血。全美第四大银行Wachovia本周三(12日)表示，其第 4季的损失估计高达10亿美元。美国银行表示，第 4季减记 CDO资产金额约33亿美元。PNC Bank的减记资产也有15亿美元。 Fed正考虑将延长标售资金予银行的计画，但需视这几个星期的标售情况而定。
Liz Moyer 说，上述这些银行可能都需要资金的挹注，美国银行业的借贷风也许会持续到明年 1月。
